什么叫津逮服务器688008澜起科技：ChatGPT等人工智能的发展

澜起科技是老C一直关注的一家芯片设计公司

澜起科技是老C一直关注的一家芯片设计公司，最近披露了三季报的预告，简单分析一下。

前三季度，营收28.8亿，同比增长80.8%，净利润9.99亿，同比增长95%，扣非同比增长112%。

去年的Q3，澜起的津逮服务器产品，开始大批量发货带来了营收的大幅增长，所以今年同比增长的数据相对于中报有所下降，主要是因为同比基数变化导致。

老C来看，这个业绩还是非常好的。延续了去年底开始的DDR5的切换周期，并且还将持续一到两年，内存接口芯片加上新出的配套芯片增量会带来主力业务持续的增长动力。

津逮服务器芯片目前已经开始形成规模，后面的空间还很大，目前连5%的占有率都不到。一旦打开市场，形成趋势，后续上量的速度会很快，而且可以和内存接口芯片形成配套效应，互为促进。

AI相关芯片目前还比较早期，近一两年都很难形成规模收益，而且这个市场已经很拥挤。澜起的优势主要还是接口内存接口芯片积累的技术，在存算一体方面可能会有一些创新，形成独特的竞争力，作为未来的增长点。

【机构调研】

【机构调研】
澜起科技 (688008) 表示，公司将持续升级津逮服务器CPU及其平台，继续巩固在DDR5世代相关业务的市场领先地位，不断提升市场份额。公司在人工智能芯片领域，将聚焦客户需求，研发有竞争力的芯片解决方案，为可持续发展提供新的业务增长点。
芯瑞达 (002983) 表示，公司新型显示终端产品市场渗透加速，广泛运用到指挥中心、舞台、剧场、大型演播厅、展厅、教育与会议场所，以及元宇宙虚拟影视拍摄、AR/VR等领域。公司合作客户数量与项目均在增加，项目转化 (订单) 速度明显加快。
和而泰(002402) 表示，公司持续在智能家电、智能穿戴、医疗健康与护理以及智能硬件和厂商服务平台等方面投入研发公司着力打造电子制程自动化与大数据运营管控平台，家电业务已进入海内外多个著名终端品牌厂商供应体系，形成长期战略合作伙伴关系。

澜起科技表示

澜起科技表示，公司将持续升级津逮服务器CPU及其平台，继续巩固在DDR5世代相关业务的市场领先地位，不断提升市场份额。公司在人工智能芯片领域，将聚焦客户需求，研发有竞争力的芯片解决方案，为可持续发展提供新的业务增长点。

澜起科技：公司的几家头部大股东均未参与询价出让股份

澜起科技：公司的几家头部大股东均未参与询价出让股份，英特尔和三星的持股已过解禁期也持股不动，体现了对公司的信心。目前询价的都是小股东，减持是因为自身资金需求。公司今年不断拓宽业务线，DDR5上线之后，包括津逮服务器平台业务，对公司的整体营收贡献较大。
据悉，澜起科技询价转让结果落定，共26家投资机构合计受让股份数量5661万股（占总股本4.99%），询价转让价格为52元/股，交易金额合计29.4亿元，锁定期6个月。

澜起科技现在正在发力的第二主营方向是津逮服务器平台

澜起科技现在正在发力的第二主营方向是津逮服务器平台。

津逮服务器平台由公司负责整体模块及部分芯片的设计、清华大学提供可重构计算处理器(RCP)的算法、Intel 提供 CPU 内核芯片。为云计算服务器提供芯片级的预检测 (PrC)和动态安全监控功能 (DSC)，是全球第一款用第三方硅模块来动态监控处理器内核硬件安全状况的商用 CPU 芯片，具有领先优势。

津逮服务器平台是真正为服务器厂商量身定做的，这两年业务拓展迅猛，生态圈正在快速构建。在数据中心大建设的年代，有望受益于硬件需求的爆发式增长。

另外，澜起科技的第一代AI芯片已经于2022年底流片，预计今年将开始量产销售。

世界人工智能大会召开在即

世界人工智能大会召开在即，重磅嘉宾集聚一堂，这可能是本月最佳最佳埋伏题材

特斯拉首席执行官马斯克也将出席发言。

据此前消息称，国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、国家互联网信息办公室、中国科学院、中国工程院等部委与上海市政府共同举办的2019年世界人工智能大会，将于8月29-31日于上海举办。

自2018年以来，人工智能已上升为上海优先发展战略，产业发展进入“快车道”，上海初步建成为中国人工智能发展的领先地区之
一。根据“高端化、国际化、专业化、市场化、智能化”的定位，今年大会将再次集聚全球人工智能领域最具影响力的科学家和企业家，以及相关政府的领导人，吸引龙头生态企业和行业明星企业参会参展，成为具有国际水平和影响力的行业盛会。

今年8月，科技部还印发《国家新一代人工智能开放创新平台建设工作指引》，鼓励人工智能细分领域领军企业搭建开源、开放平台，面向公众开放人工智能技术研发资源，向社会输出人工智能技术服务能力，推动人工智能技术的行业应用，培育行业领军企业，助力中小微企业成长。

值得一提的是，此次世界人工智能大会已有超过300位演讲嘉宾确认参会，同时特斯拉首席执行官马斯克等将作为重量的演讲嘉宾出席，届时势必成为市场最关注的领域，此后两周或将是埋伏世界人工智能大会的最佳黄金期。

相关公司方面：

澜起科技：科创板公司，也是上海本地人工智能明星企业，公司的主营业务是为云计算和人工智能领域提供以芯片为基础的解决方案，目前主要产品包括内存接口芯片、津逮 ® 服务器 CPU 以及混合安全内存模组。

科大智能：上海本地股，公司未来将积极推动复旦-科大智能智能机器人联合实验室科研项目产业化的落地，实现“人工智能+健康”的战略布局，推动服务机器人在医疗、康复、健康等领域的应用。

赛为智能：深圳本地股，公司将参展2019世界人工智能大会，主要展品有赛鹰SY450H大载荷无人直升机、赛鹰14KT系留无人机产品（5G+无人机）、火眼R-X1巡检机器人、SIWILL仿生四足机器人、健康护理机器人、人脸识别终端、AI+智慧城市等。

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半导体已苦陷寒冬多时

半导体已苦陷寒冬多时，终于吹响了反攻冲锋号。那今天拖哥就来跟大家讲讲存储芯片。

存储芯片的含义：它是指通过在单一的芯片中嵌入软件以实现多功能和高性能，以及对多种协议、多种硬件和不同应用的支持。存储芯片可分为易失性存储器和非易失性存储器。两者占存储器市场的九成以上。

存储芯片作为半导体元器件中不可或缺的组成部分，有着广泛的非常广泛的应用，在内存、消费电子、智能终端等领域均有应用。

第一家——江波龙。

现价：98.00元，公司总市值：403.95亿。

公司亮点：公司旗下Lexar存储卡全球市场份额第
二、Lexar闪存盘(U盘)全球市场份额第
三。

公司聚焦存储产品和应用,形成固件算法开发、存储芯片测试、集成封装设计、存储产品定制等核心竞争力,提供消费级、工规级、车规级存储器以及行业存储软硬件应用解决方案。

第二家——澜起科技。

现价：69.02元，公司总市值：784.12亿。

公司在内存接口芯片领域深耕十多年成为全球可提供从DDR2到DDR4内存全缓冲/伴缓冲完整解决方案的主要供应商之
一。此外津逮CPU是澜起科技推出的一系列具有预检测和动态安全监控功能的x86架构处理器适用于津逮或其他通用的服务器平台。


第三家——东芯股份。

现价：34.66元，公司总市值：153.28亿。

公司亮点：中国大陆领先的存储芯片设计公司。

公司是中国大陆领先的存储芯片设计公司，聚焦中小容量通用型存储芯片的研发、设计和销售，是中国大陆少数可以同时提供NAND、NOR、DRAM等存储芯片完整解决方案的公司，并能为优质客户提供芯片定制开发服务。

第四家——佰维存储。

现价：43.34元，公司总市值：186.50亿。

公司亮点：国内少数同时掌握NAND Flash、DRAM存储器研发设计与封测制造的企业，存储器市占率居前。

公司主要从事半导体存储器的存储介质应用研发、封装测试、生产和销售。主要产品及服务包括嵌入式存储、消费级存储、工业级存储及先进封测服务。

发布全球首款CXL控制芯片

发布全球首款CXL控制芯片， 一季度业绩翻倍，2022年的澜起科技要翻身农奴把歌唱了

投资科技公司的难度比较大，因为技术更新太快了，稍一延迟，就一步赶不上步步赶不上。就算步步能赶上，技术更新，产品迭代，中间还要经历一段痛苦，比如澜起科技，过去几年就经历了多次。互连类芯片出货量上，2021年销量0.97亿颗，同比增长11.82%，但DDR4的接口芯片处于产品生命周期末期，价格自然也就上不来了，毛利率66.7%，较20年下降6.5pct，较19年历史高点74.8%也下降了8.1pct。

2011年三星就发布了DDR4内存，但2015年开始DDR4内存渗透率开始大幅提升，到2020年已经超过90%。澜起科技2018年营收增速创下阶段性高点，18-20年基本停滞不前，净利润17-20年大幅增长，20年创下历史新高。营收、净利润及毛利率、ROE等在18-19年间出现高点，之后便拐头向下。接口芯片在公司营收中的占比很大，占比一度超过99%，在津逮服务器没有形成规模之前，公司业绩严重依赖内存行业景气度。

科创板上市后澜起科技业务拓展很快，目的之一就是降低内存接口芯片的周期性波动。在接口类芯片上，除了内存接口芯片，公司PCIe Retimer芯片也小有成就，PCIe4.0 Retimer大量用在服务器、存储类设备等领域。当然目前PCIe进入5.0时代，6.0标准也已经发布，作为PCIe代表性公司，5.0/6.0也不能少了澜起科技。公司正在研发PCIe5.0 Retimer芯片，已经完成工程样片流片和系统测试评估，后续就要进行客户端测试了。希望早点上市。

津逮服务器平台是公司基于津逮CPU和混合安全内存模组HSDIMM打造的，用于交通、金融等领域。津逮CPU已经迭代到第三代，采用10nm工艺，性能不俗。20年公司津逮服务器平台营收仅有0.3亿，21年就增长到8.45亿，增长之快令人兴奋。津逮服务器平台高速增长还是得益于国产替代及国内服务器市场的蓬勃发展，不过架构是X86，总归有点不爽。公司未来有没有可能转向RISC-V呢？

新业务方面，AI业务也在推进，与寒武纪等AI公司不同的是，公司对内存有更深的认识，其采用的近内存计算架构也有独到之处，比如能解决AI计算在大数据吞吐下推理应用场景中存在的CPU带宽、性能瓶颈等问题。无论是服务器还是云计算、边缘计算等，吞吐量、传输是厂商必须考虑的问题，而这类问题的解决还主要靠接口类厂商，这也是PCIe、CXL、SerDes等这类接口类高性能芯片及相关厂商的机会。5月6号，澜起科技发布了全球首款CXL内存扩展控制器芯片，意义也就更为明显了。

公司所谓的新业务新产品很多，比如CKD高速时钟驱动芯片、MCRRCD/DB芯片、MXC芯片等，这些芯片的目的还是要解决下游厂商对更高带宽、更高容量、更高可靠性和更低功耗等的需求。相比AI，笔者认为公司在CKD、MXC等芯片将会更快打开成长空间。

21年是DDR5的元年，但22年将是DDR5的高速渗透之年，在服务器市场和企业级市场将率先开始，2023年将延伸到手机、PC等消费类产品市场。业绩上DDR5对澜起科技的正面效果已经显现，一季度业绩就是明证。DDR5这波行情起码要持续2-3年，公司也即将翻身农奴把歌唱了。2022年开始，未来几年业绩没问题，但至于股价，可不仅仅是业绩能决定的。

688008 澜起科技：ChatGPT等人工智能的发展

688008 澜起科技：ChatGPT等人工智能的发展，中长期将增加对算力、大容量高带宽存储、高速互连芯片、服务器的需求。 。

公司是全球内存接口芯片领域的头部企业，已完成业界首款DDR5第一子代时钟驱动器CKD工程样片、业界首款DDR5第三子代寄存时钟驱动器RCD工程样片、PCIe5.0/CXL2.0Retimer芯片实现量产。

公司发布全新第四代津逮®CPU，津逮服务器平台由公司负责整体模块及部分芯片的设计、清华大学提供可重构计算处理器(RCP)的算法、lntel提供CPU内核芯片。为云计算服务器提供芯片级的预检测(PrC)和动态安全监控功能(DSC)，是全球第一款用第三方
硅模块来动态监控处理器内核硬件安全状况的商用CPU芯片,具有领先优势。

公司第一代AI芯片已经于2022年底流片，预计今年将开始量产销售。

688123 聚辰股份：全球排名第三的EEPROM芯片供应商，也是中国EEPROM龙头企业。EEPROM芯片产品布局已经从消费电子向汽车电子、服务器延伸。

在汽车电子领域，公司是国内稀缺的拥有A1、A2、A3等级全系列汽车级EEPROM产品的供应商，在上汽、一汽、比亚迪、蔚来、理想、小鹏等主流车企均已实现批量供货，23年出货量有望翻倍增长。

在服务器领域，公司与澜起科技(国际内存接口芯片第一梯队厂商）合作，并共研制开发出SPD5EEPROM、SPD5+TSEEPROM产品，满足DDR5各项要求，性能优越。2021年，部分消费级NORflash中小容量产品已经实现量产，并开始在下游客户进行送产验证。
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